디피씨(026890) 종목분석(21/4/22)

안녕하세요. 다노 입니다.

 

최근 그랩상장 수혜주로 평가 받고 있는 디피씨에 대해서 분석을 해보도록 하겠습니다.

 

*본 분석정보 및 자료는 참고용으로만 이용해주시길 바라고, 본인의 판단과 책임으로 추가 분석을 통하여 투자를 하시길 바랍니다. 

 

1. 디피씨 회사란

디피씨주식회사는 전자레인지용 HVT, 에어컨용 RET를 주로 생산하고

스틱인베이스트먼트, 스틱벤처스를 통하여 투자사업을 영업위하고 있습니다.

 

제조와 투자부문으로 크게 두가지 사업영업을 가지고 있으며,

21년도 총 매출액은 약 2200억원으로 매출비중은 제조 75%, 투자 25%의 규모로 보여집니다.

 

2. 재무제표 및 기업 분석

 

매출액은

매출액은 최근 5년간 약 5%대의 연평균 성장율보이고 있고

영업이익은 14.8%의 연평균 성장율 영업이익은 10%대의 성장율을 보이고 있습니다. 

또한 순이익률은 20년 매출액 대비 11%로 준수하다고 할수 있습니다. 

꾸준한 성장성이 돋보입니다. 

 

 

부채비율은 약 35~40%대로 동종산업 부채비율 64%에 비해 양호 하다고 볼수 있겠습니다. 

 

 

위의 기업분석 지표들을 참고 하시면 좋을 것같고, 특히 회사의 기본이 되는 제조업 매출과 성장은 꾸준해 보이는 것으로 추정됩니다. 

 

3. 컨센서스 및 주가 흐름 분석

 

최근 1년 간 주식 흐름입니다. 

 

 

최근 3개월 간의 주식 흐름입니다. 

 

 

최근 디피씨의 이슈 상황은 단연코 동남아의 우버인 Grab의 나스닥 상장의 이슈일 것입니다. 디피씨의 투자 부문 자회사 중 스틱인베스트먼트(주) (Stic investment)가 2000만 달러를 투자한 Grab의 미국증시 상장의 기대감이 반영되어있습니다. 

21년 1월부터 기관들의 매수세가 이어졌었고 Grab의 상장에 대한 뉴스가 나올때 영향을 받는 경향을 보이고 있습니다. 

 

디피씨의 제조부문에 대한 최근 5년 간의 성장성은 꾸준한 것으로 추정되고

투자부문 Stic investment의 이슈화 되고 있는 Grab 상장 수혜주로서의 정보를 좀 더 알아보겠습니다. 

 

Grab 이라는 회사는 동남아의 우버라고 불리고 있고 

말레이시아, 인도네시아, 필리핀 등 모빌리티를 기반으로 운송, 배달, 금융까지 전방위적 사업 영역을 확대해 가고 있습니다. 

 

 

각종 뉴스에 따르면 Grab은 나스닥 상장을 연내 추진 중에 있으며 기업가치는 약 45조로 기대되고 있습니다. 

 

인터넷에 돌아다니는 자료를 취합/추정을 해보면

Grab의 현재 펀딩액은 12.2B USD,  13.5조 정도 추정되고 

 

스틱인베스트먼트는 2억 USD, 약2200억 정도의 투자를 20년 8월에 완료하였습니다. 

단순 산식으로 Grab이 나스닥 상장을 이룰시 스틱인베스트먼트는 약 3배에 가까운 평가 이익을 거둘것으로 기대되고 있습니다. 

 

 

4. 요약 및 목표가

 

현재 주가시세 16,000원의 경우 12월 결산 기준 PER는 34.07입니다. 해당 업종의 PER는 91.19이며 코스피 중형주의 경우 PER의 경우 대략 28.28입니다. 

 

저는

 ㄱ. 제조부문의 건실한 성장세

 ㄴ. 스틱인베스트먼트의 그랩상장에 따른 평가이익

 ㄷ. 투자부문 사업의 성장가능성

 ㄹ. 업종 PER에 비해 낮은 PER 지수

 ㅁ. 재무안정성 등 고려하여, 

 

현재 저평가 되어있다고 판단, 

(장기적인 관점에서의) 목표가는 21,000원하여 운용 예정입니다. 

물론 단순한 성장성 계산으로는 이미 고평가되어있어 보이기도 합니다만, 이번 그랩상장의 이슈로 전체적인 재평가를 기대합니다. 

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*참고자료 : 스틱인베스트먼트의 투자회사리스트